De Bitcoin blijft zich ontwikkelen. Van pure cryptocoin op het eigen platform is er nu ook een Bitcoin ETF ontwikkelt. Deze wordt niet verhandeld op online platformen, maar komt juist voor op de traditionele handelsbeurzen. Wat kun je met zo’n Bitcoin ETF? Wanneer kun je deze het beste aanschaffen en wanneer vooral niet? Dit alles en nog veel meer lees je in dit artikel.

Wat is een ETF precies?
ETF staat voor een Exchange Traded Fund en wordt, zoals de naam al doet vermoeden, verhandeld op een beurs. In het geval van Nederland is de Amsterdam Exchange Index (AEX) waarschijnlijk de belangrijkste beurs waar je deze ETF’s in de gaten wilt houden. Een ETF biedt toegang tot een complete portefeuille inclusief aandelen of obligaties. Andere effecten zoals vastgoed of grondstoffen kunnen hier ook in opgenomen worden, maar is voor Bitcoin meestal niet erg relevant.

Zo’n ETF-portefeuille wordt in de markt gezet met een doel: om de marktindex te volgen en gebruikers van de ETF een soortgelijk rendement en bijbehorend risico als de index zelf te bieden. Daarmee koop je niet alleen een ETF, maar ook een klein aandeel van de grotere effectenportefeuille. Uiteindelijk houd je dus ongeveer eenzelfde rendement over als de schommelingen van de index zelf. Hier worden alleen de diverse kosten bij het gebruik van de index nog bij in rekening gebracht.

Wat zijn voor- en nadelen van Bitcoin ETF op AEX?
Op het moment is het kopen van een Bitcoin ETF op AEX een hele goede stap. Je koopt daarmee eigenlijk een CDS, een soort verzekeringspolis, tegen de wereldwijd falende geldmarkt. Daar zit ook direct de bijbehorende valuta- en kredietcrisis bij. De totale schulden wereldwijd zijn enorm hoog en groeien nog altijd heel erg snel, wat voor een onhoudbare situatie zorgt.

Door in te stappen op Bitcoin ETF, heb je een soort polis tegen een faillissement en dit fragiele wereldwijde schuldensysteem. Deze situatie zit muurvast en een verandering naar welke kant dan ook levert flinke wereldwijde problemen op in de vorm van hyperinflatie of een depressie met kredietcrisis. Bitcoin biedt hierin een mooi alternatief, omdat het volledig decentraal van deze instanties geregeld is.

Een ander voordeel aan het kopen van Bitcoin ETF op de Amsterdamse exchange is dat deze wereldwijd een van de grootste beurzen is. De totale marktkapitalisatie is een schrikbarende 7 biljoen dollar. De waarde komt door een groot aantal institutionele beleggers die het platform gebruiken, maar wordt telkens uitgebreid doordat steeds meer van deze beleggers nog altijd toestromen.

Een mogelijk nadeel van Bitcoin EFT’s is dat je in veel gevallen meer rendement kunt krijgen door reguliere Bitcoin via een reguliere exchange aan te schaffen. Deze kun je dan zelf opnemen in je eigen portefeuille en bewaren in je eigen wallet. Alleen: de institutionele beleggers waar we het eerder over hadden willen en mogen deze manier niet gebruiken, dus is voor hen een EFT via AEX een perfecte oplossing. Zo kunnen zij alsnog Bitcoin bezitten, maar dan volgens de regels. Als consument is het bijna altijd beter om ‘klassieke’ cryptomunten te kopen, al heb je dan wel te maken met iets meer risico.

Hoe werkt het verhandelen van ETF’s?
Een ETF kan op een willekeurig moment binnen de reguliere beurstijden verhandeld worden. Transactiemethoden die normaal gesproken ook gelden, worden nu ook gebruikt. Denk dan aan aken als markt-, stop- of limietorders of short verkopen. De prijs van de ETF’s die verkocht worden wordt ook op een vrij conventionele manier bepaald. Dit hangt namelijk samen met de waarde van meerdere posities van het fonds zelf. Ook de vraag en het aanbod naar en van een ETF bepaalt uiteindelijk de prijs mee.

Waarom zijn ETF’s voor Bitcoin en andere crypto populair geworden?
In principe is een ETF alleen maar ter ondersteuning van het echte product achter de ETF: in dit geval Bitcoin. Door direct Bitcoin te kopen, kun je het daadwerkelijk gebruiken voor betalingen, het makkelijker omwisselen voor andere valuta of meer rendement behalen. Toch zijn ook ETF’s enorm populair geworden. Dat heeft enerzijds te maken met een reden die we al aanhaalden: voor institutionele beleggers zijn ETF’s de enige mogelijkheid om toch op de crypto-hype mee te kunnen liften. Het is voor hen niet mogelijk reguliere Bitcoin te kopen, dus is deze afgeleide variant perfect voor hen. Tegelijkertijd zijn de munten in de cryptomarkt een stuk meer aan verandering onderhevig dan reguliere ETF’s. Dat kan mogelijk een voordeel zijn als je snel resultaat wilt behalen met je ETF’s.

Wel of niet ETF kopen via AEX als consument?
Voor consumenten kan het een voordeel zijn om ETF via AEX te kopen. Je kunt bitcoin investeren vanuit je reguliere beleggingsportefeuille en hoeft dus niet te stoeien met het aanmaken van een apart crypto-account. Ook hoef je geen aparte crypto-wallet te beheren. Daarnaast heb je geen losse kosten voor de blockchain achter de reguliere munt. Ten slotte wordt de belasting allemaal overzichtelijk geregeld via een erkende broker en zijn al je fondsen ook verzekerd.

Nadelen voor consumenten zijn er helaas ook, zoals ook geldt voor veel andere dingen in het leven. Zo betaal je jaarlijkse beheerkosten voor een ETF. Je zit zelfs met een ETF nog altijd met een vrij hoge volatiliteit, terwijl je bij een crash toch lastig kunt verkopen. Ten slotte investeer je niet direct in Bitcoin zelf, maar beleg je in een afgeleide van de originele munt. Ook dat mag genoemd worden als nadeel.